欢迎光临 我们一直在努力

新规旨在防控风险规范发展

作者:网络整理日期:阅读:82

分类:股票配资网/财经资讯/

日前,中国证券业协会发布了《证券公司企业债券实践能力评估办法(试行)》(以下简称《评估办法》),将从2020年起对证券公司企业债券实践能力进行评估。评估期为前一年的1月1日至12月31日。协会将根据评估结果将证券公司分为甲类、乙类和丙类。

中国证监会表示,《评估办法》旨在引导证券公司珍惜声誉,坚持“质”和“量”的方针,严格遵守《公司债券发行和交易管理办法》及相关监管文件和自律规则,履行中介机构职责,提高公司债券承销和委托管理质量,有效防范公司债券业务风险。

将五个主要指标分为三类

自2015年初实施《企业债券发行与交易管理办法》以来,我国企业债券发行审计程序进一步简化,交易所债券市场快速发展,服务实体经济的能力大幅提高。与此同时,审计理念和市场规模的重大变化也要求承销机构全面提升自身专业能力,加强控风合规性,切实履行“守门人”义务。

在此基础上,为促使承销机构回归原位,履行职责,本次发布的《评估办法》建立了“以制度和人员为保障,业务能力为驱动,合规发展能力为支撑,项目风险控制有效性为约束,服务国家战略能力为激励”的企业债券业务实践能力评估体系。

具体而言,《评估办法》为证券公司债券业务实践能力设定了五类评估指标,包括证券公司债券的基本担保能力、企业债券业务能力、企业债券合规发展能力、企业债券项目风险控制有效性和国家战略服务能力等。

分析师表示,这五项指标主要考察证券公司开展公司债券业务的制度建设和人员配置。业务规模和市场影响;业务的规范运作;前端承销的风险控制、后端委托管理的风险控制以及对国家战略的贡献。

《评价方法》显示,上述五项指标分别占总分的20%、30%、20%、20%和10%。其中,权重为30%的公司债券的业务能力比例最高。同时,协会将根据年度评估结果,将证券公司分为甲类、乙类和丙类,分别占30%、50%和20%。

一些业内人士认为,近年来,各种证券公司在人员配备和收入份额方面都加大了债券业务,并大幅增加。然而,与此同时,行业内的竞争越来越激烈,企业债券的风险暴露也逐渐增加。在“评估方法”被分为三类后,领先证券公司和落后机构之间的区别将逐渐体现出来。

事实上,在研究和制定《评估办法》的过程中,协会广泛征求了监管部门、相关系统单位和行业的意见。根据业界的普遍看法,“评估方法”的理念体现了尊重市场参与者自律和合规的基本精神,有利于激发证券公司债券业务的创新活力,提高证券公司债券业务的实践能力,促进债券市场良好生态的形成。

强调“质量”和“数量”的共同提升

近年来,中国债券市场发展迅速,公司债券的发行也在不断增加。然而,随着经济下行压力的增加,债券市场违约案例的数量逐渐增加。数据显示,自2019年以来,这两个城市逾10家a股上市公司拖欠了近30笔债券。

“公司债券违约数量的增加既有宏观经济因素,也有企业自身的转型和发展。更重要的是,这是由公司自身的内部因素决定的。”市场参与者认为,从这个角度来看,证券公司作为中介机构,在债券业务的实施过程中能够控制风险,提高公司债券的“质量”至关重要。同时,该评价方法的多种评价指标也有助于降低行业内“价格战”的恶性竞争程度。

对此,《评估办法》设立了一系列重要的评估指标,是为了促进证券公司对企业债务业务的“质”和“量”两方面的把握。

具体来说,第一个考核指标“基本担保能力”主要包括证券公司债券体系建设指标、从业3年以上企业债券业务人员比例指标和企业债券内部控制人员比例指标,得分为20分。第四项指标“项目风险控制有效性指数”,总分20分,主要反映证券公司在企业债券业务前端承销风险控制和后端委托管理方面的风险控制情况。

业内人士认为,无论是工作3年以上的公司债券业务人员比例,还是证券公司承销或委托的公司债券项目违约,都反映了监管和风险防范的要求。

此外,“评估方法”中权重最高的“公司债券业务能力”指标包括公司债券业务收入指标、公司债券主承销项目数指标和公司债券承销金额指标三个子指标。在市场参与者看来,这种评估体系是规避行业“价格战”的具体表现。

收入指数、项目数量和承保金额的得分设置反映了监管部门打击价格战的意图一些业内人士表示,之前对证券交易商的评估是基于承销商数量和承销金额。因此,一些证券交易商用极低的承销费来赶走势头,导致行业恶性竞争。现在按照上述三个子指标打分,可以在一定程度上促进行业回归理性,有助于促进“量”和“质”的共同提高。

加强金融服务的国家战略

相关阅读

极力推荐

本站仅做演示参考使用

关于我们 联系我们